引言
歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)爆發(fā)后，國(guó)際貨幣基金組織對(duì)歐洲提供資金的壓力增大，現(xiàn)有可供動(dòng)用的資金規(guī)模無(wú)法應(yīng)付解救歐洲債務(wù)危機(jī)的需要。國(guó)際貨幣基金組織拉加德上任后，將工作的重點(diǎn)放到增加資金規(guī)模上，原計(jì)劃籌資4000億美元，最后達(dá)到了4300億籌資規(guī)模。
建危機(jī)防火墻迫在眉睫
國(guó)際貨幣基金組織的借款始于1962年，因?yàn)槊绹?guó)國(guó)際收支逆差不斷加大，導(dǎo)致美元不斷發(fā)生危機(jī)，美元匯率大幅度下跌。當(dāng)時(shí)國(guó)際貨幣基金組織還實(shí)行固定匯率制，為了維持布雷頓森林體系的固定匯率制度，挽救美元，國(guó)際貨幣基金組織與10個(gè)國(guó)家簽署了借款總協(xié)定。雖然最后布雷頓森林體系崩潰，但借款總協(xié)定這一安排仍延續(xù)下來(lái)，并在1983年重新簽署，成為國(guó)際貨幣基金組織的資金來(lái)源之一。不過(guò)這個(gè)借款總協(xié)定的金額總共只有170億的特別提款權(quán)，約合250億美元。進(jìn)入21世紀(jì)，美國(guó)再次發(fā)生嚴(yán)重金融危機(jī)，導(dǎo)致更大規(guī)模的新的借款安排。歐洲發(fā)生債務(wù)危機(jī)后，又不得不進(jìn)行第三次借款安排。三次借款安排總的備用信貸資金超過(guò)1萬(wàn)億美元，也超過(guò)了國(guó)際貨幣基金組織的基金份額。
在國(guó)際貨幣基金組織基金份額和借款安排之外，還有一個(gè)資金來(lái)源，就是其本身創(chuàng)設(shè)的特別提款權(quán)，這部分資金一直很少，在2009年決定增發(fā)新特別提款權(quán)之前總共只有214億特別提款權(quán)。也是為了應(yīng)對(duì)危機(jī)的沖擊，在決定增加國(guó)際貨幣基金組織新的借款安排的同時(shí)，二十國(guó)集團(tuán)峰會(huì)決定將特別提款權(quán)的份額擴(kuò)大至2500億，最后這一數(shù)額實(shí)際增加到2040億，約合3000億美元。這部分特別提款權(quán)資金加上國(guó)際貨幣基金組織成員國(guó)的份額，再加上借款的可達(dá)到規(guī)模，理論上講國(guó)際貨幣基金組織可動(dòng)用的資金總規(guī)模目前可達(dá)到2萬(wàn)億美元。但是，實(shí)際上目前可動(dòng)的資金不足1萬(wàn)億，因?yàn)楹芏喑兄Z并沒(méi)有兌現(xiàn)。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織公布的資金和流動(dòng)性數(shù)據(jù)，截至2012年2月底總的資金實(shí)際有8414億美元，除掉已經(jīng)發(fā)出去的貸款，國(guó)際貨幣基金組織真正可動(dòng)用的資金規(guī)模是6166億美元。這就是此次增資對(duì)于國(guó)際貨幣基金組織非常重要的原因。
增加借款而非份額有玄機(jī)
在這次籌資中表現(xiàn)積極的是深陷債務(wù)危機(jī)的歐元區(qū)，承諾提供的資金高達(dá)2000億美元，日本也積極表示提供600億美元的資金。一些發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家都表達(dá)了提供資金的意愿和數(shù)額，目前尚未做出承諾的是美國(guó)。歐元區(qū)國(guó)家之所以表現(xiàn)積極，是因?yàn)樗麄兡壳氨绕渌麌?guó)家更需要國(guó)際貨幣基金組織的幫助?？赡苡腥藭?huì)覺(jué)得奇怪，為什么歐元區(qū)國(guó)家面臨嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)，最需要資金，但又是出資最多的國(guó)家？
其實(shí)，歐元區(qū)真正發(fā)生債務(wù)危機(jī)的國(guó)家也就四五個(gè)，其他未發(fā)生危機(jī)的成員國(guó)完全有資金可以幫助陷入危機(jī)的成員國(guó)，但是他們不愿意進(jìn)行雙邊的援助，也不愿意僅僅在歐盟的框架里提供資金。因?yàn)橥ㄟ^(guò)國(guó)際貨幣基金組織轉(zhuǎn)手進(jìn)行救援，不僅資金的安全可以得到保障，更因?yàn)閲?guó)際貨幣基金組織的貸款是附帶條件的，可以迫使受援國(guó)實(shí)施財(cái)政緊縮方案。至于日本為何表現(xiàn)積極，以筆者所見(jiàn)，這是因?yàn)槿毡驹噲D在分散其剩余資金的同時(shí)獲得歐美盟友國(guó)家的好感，為其在國(guó)際社會(huì)發(fā)揮更大的影響加分。
中國(guó)已經(jīng)表示愿意出資，具體數(shù)額尚待決定。中國(guó)同時(shí)提出了一些看法，認(rèn)為國(guó)際貨幣基金組織是一個(gè)基金組織，資金主要來(lái)源應(yīng)該是各國(guó)繳納的基金份額，首先應(yīng)該增加份額。借款安排只能成為輔助性的手段。但是由于增加份額與投票權(quán)變動(dòng)相聯(lián)系，涉及的問(wèn)題復(fù)雜。國(guó)際貨幣基金組織正在就份額的計(jì)算方法進(jìn)行研究，2013年新的計(jì)算方法評(píng)估結(jié)束后，將啟動(dòng)第15次份額審查，并準(zhǔn)備在2014年實(shí)施。但無(wú)論如何，現(xiàn)在國(guó)際貨幣基金組織的基金份額偏少，于2011年3月份生效的新的份額增加計(jì)劃盡管將基金的份額翻了一倍，從2384億特別提款權(quán)增至4768億特別提款權(quán)，約合7670億美元。但是，與不斷增加的成員國(guó)貸款需求相比，仍舊偏小。尤其是發(fā)達(dá)的歐洲國(guó)家需要國(guó)際貨幣基金組織救助時(shí)，資金明顯捉襟見(jiàn)肘。因此，國(guó)際貨幣基金組織完全依靠借款不是長(zhǎng)久之計(jì)。
國(guó)際貨幣基金組織是由發(fā)達(dá)國(guó)家把持的多邊國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，其總裁至今仍依當(dāng)初歐美分工定下的慣例讓歐洲人擔(dān)任，在高級(jí)職員中，也是歐美國(guó)家的人士占據(jù)多數(shù)。最關(guān)鍵的是，國(guó)際貨幣基金組織的貸款決策深深打上了歐美主流經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的烙印。歐美國(guó)家并不急于增加新興國(guó)家的份額，以防改變?cè)趪?guó)際貨幣基金組織中的權(quán)利結(jié)構(gòu)和他們的主導(dǎo)權(quán)。于是，增加國(guó)際貨幣基金組織的借款安排就成了他們的最佳選擇，因?yàn)樾屡d國(guó)家出資再多，也不會(huì)對(duì)現(xiàn)有的投票權(quán)和決策格局產(chǎn)生影響。
金磚國(guó)家發(fā)出警示性信號(hào)
在金融危機(jī)頻繁爆發(fā)，尤其是傳統(tǒng)的資金提供國(guó)家發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)生金融危機(jī)之后，作為主要的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)有責(zé)任提供資金援助，幫助危機(jī)國(guó)家渡過(guò)難關(guān)，因此增加資金規(guī)模是完全有必要的。但是國(guó)際貨幣基金組織如果只注重通過(guò)借款安排讓成員出資，而忽略其本身最重要的作用，即通過(guò)提供資金加強(qiáng)國(guó)際合作和監(jiān)管來(lái)防范危機(jī)，則可能無(wú)法真正實(shí)現(xiàn)其穩(wěn)定國(guó)際貨幣和金融的目標(biāo)。
而要做到這一點(diǎn)，國(guó)際貨幣基金組織本身就必須適應(yīng)新的國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和成員國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、相對(duì)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的變化，讓更多的新興國(guó)家參與國(guó)際貨幣基金組織的政策制定和貸款決策，發(fā)揮新興國(guó)家的作用。現(xiàn)行的國(guó)際貨幣基金組織治理結(jié)構(gòu)和奉行的很多原則需要隨著世界經(jīng)濟(jì)和國(guó)際金融格局的變化進(jìn)行改革，否則，國(guó)際貨幣基金組織不僅無(wú)法應(yīng)對(duì)日益嚴(yán)重的金融危機(jī)沖擊，其本身將面臨越來(lái)越多的發(fā)展中國(guó)家的不滿，無(wú)法得到日益重要的新興發(fā)展中國(guó)家的全力支持。
在前不久剛剛結(jié)束的新德里金磚國(guó)家峰會(huì)上，金磚國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人已經(jīng)決定讓成員國(guó)的部長(zhǎng)們研究成立金磚國(guó)家發(fā)展銀行，并在明年峰會(huì)上審議成立該銀行的報(bào)告。顯然新興發(fā)展中國(guó)家對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家持續(xù)把持國(guó)際金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)很不耐煩，他們要通過(guò)自己的努力成立獨(dú)立于發(fā)達(dá)國(guó)家的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。這對(duì)于現(xiàn)行的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，無(wú)論是國(guó)際貨幣基金組織還是世界銀行，都是一個(gè)警示性的信號(hào)，一個(gè)呼吁加快改革的緊迫的信號(hào)。
（作者系上海社會(huì)科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)研究所副所長(zhǎng)、研究員）
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